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HypoVereinsbank neutral
27.05.2005
Sal. Oppenheim
Die Analysten von Sal. Oppenheim stufen die Aktie der HypoVereinsbank (ISIN DE0008022005 / WKN 802200) unverändert mit "neutral" ein und bestätigen den Fair Value von 19 EUR.
Die Analysten würden die Chancen für eine Übernahme der HypoVereinsbank durch Unicredito derzeit auf 50% beziffern. Eine mögliche Übernahme sei nach dem starken Kursanstieg am Donnerstag bereits im Kurs enthalten.
Die Übernahme würde Sinn machen, wenn es Unicredito gelinge, das Inlandsgeschäft der HVB wieder auf Vordermann zu bringen oder dieses zu verkaufen. Auf diese Weise könnte die italienische Bank vergleichsweise billig an das profitable Mittel- und Osteuropageschäft der Bank Austria kommen, deren Anteile zu 77,5% von der HVB gehalten würden. Mit den 1.056 Zweigstellen in Mittel- und Osteuropa der HVB würde das Filialnetz von Unicredito in dieser Region auf über 2.300 steigen.
Nach Ansicht der Analysten sei es aber auch möglich, dass andere Banken wie die französische BNP um die HVB buhlen könnten, da deren Tochter Bank Austria eine der letzten großen Übernahmechancen sei.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Sal. Oppenheim bei ihrer Einschätzung "neutral" für die Aktie der HypoVereinsbank.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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